מהם מחזורי שוק?
מהם מחזורי שוק? מחזורי שוק, הידוע גם בשם מחזורי שוק המניות, הוא מונח רחב המתייחס למגמות או דפוסים שצצים במהלך שווקים או סביבות עסקיות שונות. במהלך מחזור, חלק מחלקי ניירות ערך או מחלקות נכסים עולות על אחרים מכיוון שהמודלים העסקיים שלהם מתאימים לתנאים לצמיחה. מחזורי שוק הם התקופה בין שני השיאים או השפל האחרונים של בנצ'מרק נפוץ, כגון S&P 500, המדגיש את ביצועי הקרן באמצעות שוק עלייה ומטה.
מהם מחזורי שוק? – נקודות מרכזיות
כיצד פועלים מחזורי שוק
מחזורי שוק חדשים נוצרים כאשר מגמות בתוך מגזר או תעשייה מסוימים מתפתחות בתגובה לחדשנות משמעותית, מוצרים חדשים או סביבה רגולטורית. מחזורים או מגמות אלה נקראים לעתים קרובות חילוניים. בתקופות אלו, ההכנסות והרווחים הנקיים עשויים להפגין דפוסי צמיחה דומים בקרב חברות רבות בענף נתון, שהוא מחזורי באופיו.
לעתים קרובות קשה להצביע על מחזורי שוק עד לאחר מעשה, ולעיתים רחוקות יש להם נקודת התחלה או סיום ספציפית שניתן לזהות אותם בבירור, שלעתים קרובות מובילה לבלבול או מחלוקת סביב הערכת המדיניות והאסטרטגיות. עם זאת, רוב ותיקי השוק מאמינים שהם קיימים, ומשקיעים רבים נוקטים באסטרטגיות השקעה שמטרתן להרוויח מהן על ידי מסחר בניירות ערך לפני שינויי כיוונים במחזור.
נסיבות ייחודיות
מחזור שוק יכול לנוע בין מספר דקות לשנים רבות, בהתאם לשוק המדובר, מכיוון שישנם שווקים רבים להסתכל עליהם, ואופק הזמן אשר מנותח. קריירות שונות יסתכלו על היבטים שונים של הטווח. סוחר יומי עשוי להסתכל על ברים של חמש דקות ואילו משקיע נדל"ן יסתכל על מחזור שנעים עד 20 שנה.
סוגי מחזורי שוק
מחזורי שוק נחשבים בדרך כלל כמציגים ארבעה שלבים ייחודיים. בשלבים שונים של מחזור שוק מלא, ניירות ערך שונים יגיבו לכוחות השוק בצורה שונה. לדוגמה, במהלך עליית שוק, מוצרי יוקרה נוטים להשיג ביצועים טובים יותר, מכיוון שלאנשים נוח לקנות סירות מנוע ואופנועי הארלי דיווידסון. לעומת זאת, בתקופת ירידה בשוק, תעשיית מוצרי הצריכה בני קיימא נוטה להשיג ביצועים טובים יותר, מכיוון שאנשים בדרך כלל לא מצמצמים את צריכת משחת השיניים ונייר הטואלט בזמן נסיגה בשוק.
ארבעת השלבים של מחזור שוק כוללים את שלבי הצטברות, מגמת עלייה או סימון, הפצה ושלבי מגמת ירידה או סימון.
מחזורי שוק לוקחים בחשבון אינדיקטורים בסיסיים וטכניים (תרשימים), תוך שימוש במחירי ניירות ערך ומדדים אחרים כמדד להתנהגות מחזורית.
כמה דוגמאות כוללות את המחזור העסקי, מחזורי מוליכים למחצה/מערכת הפעלה בתוך הטכנולוגיה, ותנועה של מניות פיננסיות רגישות לריבית.
כמה זמן הוא מחזור שוק?
למחזורים בשוק נוטים להיות מחזורים שנמשכים 6-12 חודשים בממוצע. עם זאת, למדיניות פיסקלית בארצות הברית או בשווקים העולמיים יכולה להיות השפעה נרחבת על אורך מחזור השוק. הממוצע הוא 6 עד 12, אבל אם, למשל, הפדרל ריזרב יוריד את הריבית בצורה דרסטית, זה יכול להאריך מגמת עלייה של שוק במשך תקופה של שנים.
מהם 4 מחזורי השוק?
ישנם ארבעה שלבים של מחזורי שוק: שלב הצבירה, שלב הסימון, שלב ההפצה ושלב הירידה. שני השלבים הראשונים יכולים להיחשב לתמונות מראה של האחרים. צבירה היא כאשר משקיעים ועסקים מתרחקים לשוק ומגדילים את החשיפה שלהם, בעוד שההפצה היא הפוכה, והיא תקופה שבה משקיעים מתחילים לגלח חשיפה מהפוזיציות שלהם. תוספת מחיר היא עלייה במחיר בעוד שירידה היא ירידה.
מהו שוק אמצע מחזור?
שוק אמצע מחזור מתרחש כאשר הכלכלה חזקה אך הצמיחה מתמתנת או מעט מואטת. הרווחים של החברות מצליחים כצפוי והריביות נמוכות. זה נוטה להיות החלק הארוך ביותר במחזור השוק.
סיכום ומסקנות
השווקים בדרך כלל עוקבים אחר אותו מחזור ולמרות שיש פרק זמן ממוצע לכל מחזור, מדיניות פוליטית ופיסקלית יכולה להאריך או להתכווץ שלבים מסוימים. השווקים הפיננסיים חווים מיני-מחזורים רבים בטווח הקצר, אך מחזורי שוק גדולים נוטים להתרחש במונחים של חודשים או שנים.
