הגדרה של קרן הכנסה – Income Fund
מהי קרן הכנסה? – קרן הכנסה היא סוג של קרן נאמנות או קרן נסחרת בבורסה (ETF) המדגישה הכנסה שוטפת , על בסיס חודשי או רבעוני, בניגוד לרווחי הון או שבח . קרנות כאלה מחזיקות בדרך כלל במגוון התחייבויות ממשלתיות, עירוניות ותאגידיות, מניות בכורה , מכשירי שוק כספים ומניות משלמות דיבידנד.
נקודות מפתח – מהי קרן הכנסה?
- קרנות הכנסה הן קרנות נאמנות או תעודות סל שמתעדפות הכנסה שוטפת, לרוב בצורה של ריבית או השקעות משלמות דיבידנד.
- קרנות הכנסה עשויות להשקיע באג"ח או בניירות ערך אחרים בעלי הכנסה קבועה, כמו גם מניות בכורה ומניות דיבידנד.
- קרנות הכנסה נחשבות לרוב בסיכון נמוך יותר מאשר קרנות שמתעדפות רווחי הון.
היסודות של קרנות הכנסה
מחירי המניות של קרנות הכנסה אינם קבועים; הם נוטים לרדת כאשר הריבית עולה ולעלות כאשר הריבית יורדת. בדרך כלל, איגרות החוב הנכללות בתיקים של קרנות אלו הן בדרגת השקעה . ניירות הערך האחרים הם באיכות אשראי מספקת כדי להבטיח את שימור ההון .
ישנם שני סוגים פופולריים של קרנות בסיכון גבוה המתמקדות בעיקר בהכנסה: קרנות אג"ח עם תשואה גבוהה המשקיעות בעיקר באג"ח זבל קונצרניות וקרנות הלוואות בנקאיות המשקיעות בהלוואות בריבית משתנה שהונפקו על ידי בנקים או מוסדות פיננסיים אחרים.
קרנות הכנסה מגיעות בכמה סוגים. הבידול העיקרי כולל את סוגי ניירות הערך שהם משקיעים בהם כדי לייצר הכנסה.
קרנות שוק הכסף
קרנות שוק הכסף משקיעות בדרך כלל בתעודות פיקדון (CD), ניירות ערך מסחריים ושטרות אוצר לטווח קצר. קרנות אלו נועדו להיות השקעות בטוחות מאוד במטרה לשמור על מחיר מניה נמוך בכל עת, אך הן גם נוטות להציע תשואות נמוכות יחסית. בעוד שקרנות אלו אינן נושאות את הביטוח הפדרלי לביטוח פיקדונות (FDIC) שמוצרי הבנקים עושים, קרנות שוק הכסף סיפקו באופן מסורתי רמה גבוהה של בטיחות.
קרנות אג"ח
קרנות אג"ח משקיעות בדרך כלל באג"ח קונצרניות וממשלתיות. קרנות אג"ח ממשלתיות אינן נושאות כמעט סיכון ברירת מחדל, ולכן הן יכולות לשמש מקלט בטוח למשקיעים בתקופות של אי ודאות, אך בדרך כלל מציעות תשואות נמוכות יותר מקרנות אג"ח קונצרניות דומות. איגרות חוב קונצרניות נושאות את הסיכון הנוסף שהמנפיק לא יוכל לבצע תשלומי קרן או ריבית. כתוצאה מכך, הם נוטים לשלם ריביות גבוהות יותר כדי להסביר את הסיכון הנוסף. ניתן לפצל קרנות אג"ח עסקיות לקרנות אג"ח בדרגת השקעה ולקרנות אג"ח מתחת לדרגת השקעה, או זבל.
קרנות הכנסה ממניות
חברות רבות משלמות דיבידנדים על המניות שלהן. קרנות המושקעות בעיקר במניות המחלקות דיבידנדים רגילים ידועות כקרנות הכנסה ממניות. סוגים אלה של קרנות פופולריים במיוחד בקרב משקיעים בגיל פרישה, שמחפשים לחיות מההכנסה החודשית הצפויה הנוצרת מהתיקים שלהם. היסטורית, דיבידנדים סיפקו אחוז משמעותי מהתשואה הכוללת של המניה לטווח ארוך.
קרנות הכנסה אחרות
קרנות מניבות אחרות כוללות את אלו המתמקדות בנאמנות להשקעות נדל"ן (REIT), שותפויות מוגבלות ראשיות (MLPs) ומניות בכורה.
דוגמה לקרן הכנסה
לקרן T. Rowe Price Equity Income יש נכסים נטו של 17.51 מיליארד דולר נכון לרבעון הראשון של 2021, והיא מחפשת קצב צמיחה גבוה באמצעות מניות משלמות דיבידנד גבוהות בשילוב עם עליית הון. הקרן, המחלקת תשלומים מדי רבעון, שילמה דיבידנד של 0.18 דולר למניה ב-14 בדצמבר 2020. הביצועים של הקרן היו בהתאם למדד הייחוס שלה.1השקעה של 10,000 דולר ב-T. Rowe Price Equity Income Fund בתחילת 1985 תהיה שווה בסביבות 24,5100 דולר נכון ל-28 בפברואר 2021. התוצאה הממוצעת של Lipper Equity Income Funds עבור אותו סכום במהלך אותה תקופה תהיה בערך 25,150 דולר.
